Наша цель — комплексное предоставление высокопрофессиональных услуг по принципу единого окна.
Инвестиционные фонды (Кипр)

Инвестиционные фонды (Кипр)

Мы предлагаем нашим клиентам полный спектр услуг по принципу единого окна для фондов ОКИПЦБ и альтернативных инвестиционных фондов (АИФ).

Сегодня Кипр является одним из самых быстрорастущих центров деятельности инвестиционных фондов в Европе благодаря целенаправленному и непрерывному развитию законодательства и регуляторной базы, а также мощному сектору финансовых услуг, которые делают Кипр ведущей юрисдикцией в сфере инвестиций и финансов.

Благодаря штату высококвалифицированных специалистов компании AGP, имеющих многолетний опыт работы с местными и международными инвестиционными фондами, компания предоставляет широкий спектр услуг согласно индивидуальным требованиям наших клиентов в соответствии с самыми высокими стандартами.

Мы предлагаем нашим клиентам комплексное обслуживание по принципу единого окна, как для фондов ОКИПЦБ, так и для альтернативных инвестиционных фондов (АИФ), а также для компаний по управлению активами и благосостоянием, а именно — управляющих компаний ОКИПЦБ и АИФ.

Среди наших услуг:

  • Анализ положений и требований нового Закона об альтернативных инвестиционных фондах.
  • Советы по выбору формы фонда для реорганизации существующих фондов (ICIS) и для создания новых фондов (AIF).
  • Подача заявки в CySEC и регулярный мониторинг статуса заявления.
  • Написание необходимых правовых документов для регистрации и создания фонда.
  • Предоставление административных услуг, в том числе назначение номинальных руководителей, предоставление служебных помещений, управление делами, бухгалтерские услуги, аудит, налоговые услуги и т.д.

Основные положения Закона об альтернативных инвестиционных фондах Кипра (АИФ)

Регулирование и надзор

Контроль и регулирование инвестиционных фондов осуществляется Комиссией по ценным бумагам и биржам Республики Кипр. До этого за регулирование отвечал Центральный банк Кипра.

Виды фондов

  • Общий фонд
  • Инвестиционная компания с фиксированным капиталом
  • Инвестиционная компания с переменным капиталом
  • Инвестиционное партнерство с ограниченной ответственностью

Категории фондов

Согласно Закону, существуют две возможные категории АИФ:

  • Альтернативные инвестиционные фонды для неограниченного числа инвесторов. Фонды предлагаются широкому кругу лиц или профессиональным инвесторам, как определено Директивой ЕС 2004/39/EC (МiFID).
  • Альтернативные инвестиционные фонды для ограниченного числа инвесторов (до 75), которые предлагаются только профессиональным инвесторам, как определено Директивой ЕС 2004/39/EC (МiFID).

Минимальные требования к капиталу

  • Минимальный уставной капитал: 125 000 евро
  • В случае самоуправляемых фондов: 300 000 евро

Управление альтернативными инвестиционными фондами

Альтернативные инвестиционные фонды могут быть самоуправляемыми или могут управляться внешней управляющей компанией.

Превышает ли стоимость фонда 100 миллионов евро (включая левередж) или 500 миллионов евро (без левереджа с периодом блокировки средств до 5 лет)?

  • Если да: на фонд (если он самоуправляемый) или внешнюю управляющую компанию распространяются требования, касающиеся авторизации фонда и комплаенса, закона AIFMD.
  • Если нет: фонд (если он самоуправляемый) или внешняя управляющая компания не попадает под регулирование закона AIFMD.

Зонтичные структуры

Закон об альтернативных инвестиционных фондах предусматривает создание зонтичных фондов. Зонтичный фонд — коллективная инвестиционная схема, в ее состав входят множество субфондов, которые могут иметь собственную инвестиционную политику.

Листинг АИФ

Согласно новому закону, фонды могут быть включены в любой признанный биржевой список в ЕС или в другой стране.

Переходные положения для существующих фондов (ICIS)

Для существующих фондов предусмотрены следующие три варианта:</span

  • Сохранение текущей операционной структуры путем подачи требуемых документов в соответствии с требованиями Закона об альтернативных инвестиционных фондах и продолжение деятельности в качестве фонда для ограниченного числа инвесторов.
  • В этом случае фонд продолжает работу на основании разрешения, полученного от Центрального банка Кипра. Разрешение от CySEC не требуется.
  • Подача заявления в CySEC на получение разрешения на осуществление деятельности в качестве альтернативного инвестиционного фонда.

Заявление должно быть подано в течение четырех месяцев после вступления Закона в силу, то есть до 27 ноября 2014 года. Существующие фонды, подающие заявления, могут продолжать свою деятельность до получения сообщения о решении CySEC.

В случае невыполнения требований, указанных выше, частный фонд ICIS должен быть закрыт и ликвидирован в течение шести месяцев после истечения упомянутого переходного периода (четыре месяца). Закрытие и ликвидация осуществляются согласно закону об ICIS, утратившему силу.

Новая категория альтернативных инвестиционных фондов — зарегистрированный альтернативный инвестиционный фонд (RAIF) — введена Кипрской комиссией по ценным бумагам и фондовой бирже (CySec) и недавно утверждена парламентом Кипра.

Введение фонда RAIF считается наиболее важным изменением в сфере деятельности фондов на сегодняшний день.

RAIF представляет собой особый вид AIF, для которого не требуется получения разрешения от CySEC, однако его регулирование осуществляет управляющий фондом, в качестве которого всегда должен выступать лицензированный управляющий альтернативных инвестфондов (AIFM).

Условия ведения деятельности фонда RAIF

AIF может вести деятельность как RAIF в случае соблюдения следующих условий:

  • предназначен исключительно для профессиональных и квалифицированных инвесторов;
  • управляется внешним руководителем;
  • в нормативных документах фонда четко указывается, что он регламентируется специальным разделом закона об AIF.

RAIF должен регистрироваться в центральном реестре, однако не подлежит прямому надзору ос стороны CySEC.

RAIF может создаваться в форме:

  • взаимного фонда,
  • инвестиционной компании,
  • партнерства.

RAIF может иметь многофилиальную структуру при условии, что это оговорено в его нормативных документах.

В отношении минимального капитала и оценки RAIF применяются нормы, регулирующие деятельность фондов AIF. Дополнительную информацию о фондах AIF можно узнать из этой статьи.

Управляющий альтернативным инвестиционным фондом (AIFM)

Фондом RAIF всегда назначается внешний управляющий, который должен быть:

  • либо AIFM Кипра,
  • либо AIFM из ЕС,
  • либо AIFM из страны за пределами ЕС при условии, что он получил паспорт согласно Директиве 2001/61/EU и определил номинальную страну (reference country) в ЕС.

Закон о AIFM предусматривает, что управляющий должен назначить также депозитария.

Фонды ОКИПЦБ (организация коллективного инвестирования в переводные ценные бумаги) являются коллективными инвестиционными портфелями, которые инвестируют в переводные ценные бумаги и/или другие ликвидные финансовые инструменты, действующие по принципу распределения рисков.

ОКИПЦБ создаются и получают разрешение в соответствии с гармонизированными нормами ЕС. Взаимные фонды ОКИПЦБ на международном уровне считаются одним из наиболее эффективных инструментов управления активами из-за их низкого инвестиционного риска и высокого уровня защиты инвесторов.

Фонд ОКИПЦБ может быть создан в одной из следующих юридических форм:

  • как общий фонд
  • как инвестиционная компания с переменным капиталом

Основными преимуществами фондов ОКИПЦБ являются:

  • Профессиональное управление частным капиталом
  • Институциональная безопасность / Высокая защита
  • Доступ к международным рынкам (фондовый рынок и рынок капитала)
  • Широкий выбор предложений для всех профилей инвесторов
  • Снижение рисков за счет диверсификации вложений
  • Немедленная ликвидность
  • Немедленная ликвидность
  • Полная прозрачность информации / Ежедневная публикация цен паевых инвестиционных фондов
  • Возможность создания зонтичных фондов для дальнейшего учреждения различных субфондов и выпуска разных классов акций

Налоговые преимущества:

  • Освобождение от налога на сумму, вложенную в ОКИПЦБ, а также на прирост капитала от отчуждения единиц фонда.
  • Освобождение от налога на прибыль, полученную ОКИПЦБ от продажи акций или других инструментов, а также от дивидендов, полученных компаниями, в которые инвестировал фонд.